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- 위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.36% - 증권사 목표주가 315,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.71%, 외국인 32.78% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 229,500원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 28일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.63% 오른 257,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 1.18% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.3%	1위	5.4%	1위	2.3
농심	2위	1.4%	2위	1.2%	2위	0.8
롯데칠성	3위	1.4%	4위	-3.8%	4위	-2.7
하이트진로	4위	1.3%	5위	-4.3%	5위	-3.3
오뚜기	5위	1.2%	3위	-0.8%	3위	-0.6
코스피	-	0.8%	-	-3.1%	-	-3.8
음식료품	-	0.9%	-	-0.5%	-	-0.6

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.36% 상승중이다.

오뚜기	732,000원 ▲12000(+1.67%)	롯데칠성	1,417,000원 ▲12000(+0.85%)
오리온	117,500원 ▲3500(+3.07%)	하이트진로	16,700원 ▼250(-1.47%)

증권사 목표주가 315,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 315,000원이다. 현재 주가는 257,000원으로 58,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 현 주가 PBR 0.8배로 저평가, 농심의 4Q 실적은 매출액 5,655억원 (+3.8% YoY)과 영업이익 240억원 (+67.2% YoY, 영업이익률 4.2%)으로 추정된다. 기저효과 외에 라면 판매량 6.0% 증가 (내수 기준 5.5%), 비용 부담 축소 등이 실적 개선을 견인할 전망이다. 특히 최근 출시된 [해물안성탕면], [튀김우동면] 등과 같이 비용 부담이 크지 않은 기존 주력 제품의 리뉴얼 효과가 긍정적으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, KB증권의 박애란 에널리스트가 " 현 주가 PBR 0.8배로 저평가, 농심의 4Q 실적은 매출액 5,655억원 (+3.8% YoY)과 영업이익 240억원 (+67.2% YoY, 영업이익률 4.2%)으로 추정된다. 기저효과 외에 라면 판매량 6.0% 증가 (내수 기준 5.5%), 비용 부담 축소 등이 실적 개선을 견인할 전망이다. 특히 최근 출시된 [해물안성탕면], [튀김우동면] 등과 같이 비용 부담이 크지 않은 기존 주력 제품의 리뉴얼 효과가 긍정적으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 16.47로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	농심	오리온	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	5.0	10.1	10.3	8.5	3.1
PER	16.5	31.5	20.0	10.1	33.6
PBR	0.8	3.2	2.1	0.9	1.0
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 82,231주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 28,661주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 53,570주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.71%, 외국인 32.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.78%를 보였으며 개인은 26.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.46%로 가장 높았고, 외국인이 33.36%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 229,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 229,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 229,500원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 250,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 250,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 250,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.