thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.55% - 증권사 목표주가 330,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.25%, 외국인 37.23% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 5일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.53% 오른 232,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 6.81% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	3.0%	5위	-7.6%	4위	-2.5
SPC삼립	2위	1.9%	1위	5.6%	1위	2.9
하이트진로	3위	1.2%	2위	-1.5%	2위	-1.2
농심	4위	1.1%	4위	-6.8%	5위	-6.1
오뚜기	5위	1.1%	3위	-2.3%	3위	-2.1
코스피	-	0.6%	-	-2.4%	-	-4.0
음식료품	-	0.7%	-	-3.6%	-	-5.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.55% 하락하고 있다.

오뚜기	708,000원 ▼10000(-1.39%)	하이트진로	16,550원 ▲100(+0.61%)
오리온	98,900원 ▼300(-0.30%)	SPC삼립	132,000원 ▼3000(-2.22%)

증권사 목표주가 330,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 330,000원이다. 현재 주가는 232,500원으로 97,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 어렵지만 나아지고 있다, 목표주가는 Fwd 12개월 EPS 15,509원에 음식료업종 평균 PER 15.0배를 적용하고 순현금 5,683억원을 반영한 주당 가치로 산출했다. ① 국내 라면 영업환경이 쉽지 않으나 원가 상승 국면 속에서 지난 상반기보다 시장 경쟁이 심화될 가능성은 낮고, ② 점차 확산될 제품 다변화 효과가 기대되며, ③ 자산가치 고려 시 저평가 (현 주가 PBR 0.8배)되어 있어 주가 하방 경직성은 높다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 15.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	농심	SPC삼립	오리온	하이트진로	오뚜기
ROE	5.0	12.4	10.0	3.1	11.1
PER	15.4	32.2	28.1	32.2	19.1
PBR	0.8	4.0	2.8	1.0	2.1
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월14일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 72,775주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 14,268주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 87,043주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.25%, 외국인 37.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.23%를 보였으며 기관은 22.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.1%로 가장 높았고, 외국인이 40.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 248,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 248,500원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 295,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 248,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 248,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.