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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.38% - 증권사 목표주가 278,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.37%, 외국인 32.83% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 247,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 18일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.22% 하락하면서 243,500원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 5.07% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.9%	3위	-2.4%	3위	-0.8
동원F&B	2위	2.7%	1위	9.1%	1위	3.3
농심	3위	1.1%	4위	-5.1%	4위	-4.6
하이트진로	4위	1.0%	2위	3.0%	2위	3.0
오뚜기	5위	1.0%	5위	-5.3%	5위	-5.3
코스피	-	0.5%	-	2.2%	-	4.4
음식료품	-	0.6%	-	-1.3%	-	-2.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.38% 하락하고 있다.

오뚜기	711,000원 ▼3000(-0.42%)	하이트진로	16,950원 ▲100(+0.59%)
오리온	102,500원 ▼1500(-1.44%)	동원F&B	316,500원 ▲2500(+0.80%)

증권사 목표주가 278,000원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 278,000원이다. 현재 주가는 243,500원으로 34,500원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 목표주가 하향, 투자의견 HOLD유지 , 국내 라면시장에서의 경쟁 심화가 만성적인 모습을 보이고 있으며 동사의 시장지배력이 약화되고 있다. 주력 제품의 브랜드력이 사라진 것은 아니지만 영업상의 어려움이 지속되고 있으며, 오뚜기 등 경쟁사를 압도할 만한 신제품 출시를 기대하기 쉽지 않다. 강력했던 가격 결정권이 약화됐고 원가부담이 가중되고 있으며 판관비 부담의 부담도 당분간 지속될 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 278,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 16.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	농심	오리온	오뚜기	하이트진로	동원F&B
ROE	5.0	10.0	11.1	3.1	7.2
PER	16.2	28.9	18.8	32.8	28.4
PBR	0.8	2.9	2.1	1.0	2.0
기준년월	2018년6월		2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 77,261주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 20,701주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 97,962주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.37%, 외국인 32.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.83%를 보였으며 기관은 31.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 33.88%로 가장 높았고, 기관이 33.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 32.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 247,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 247,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 247,000원대는 전체 거래의 28.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 292,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 247,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 247,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.