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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.51% - 증권사 목표주가 430,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.51%, 외국인 30.04% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 주요 매물구간인 318,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 20일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.07% 하락하면서 347,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 3.43% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 0.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오뚜기	1위	1.8%	2위	2.4%	2위	1.3
SPC삼립	2위	1.7%	5위	-9.8%	5위	-5.7
농심	3위	1.6%	1위	3.4%	1위	2.1
롯데칠성	4위	1.4%	3위	-1.8%	3위	-1.2
롯데제과	5위	1.1%	4위	-5.8%	4위	-5.3
코스피	-	0.5%	-	3.6%	-	7.2
음식료품	-	0.7%	-	0.3%	-	0.4

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.51%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.51% 하락하고 있다.

오뚜기	816,000원 ▼32000(-3.77%)	SPC삼립	193,000원 ▼3000(-1.53%)
롯데제과	201,500원 ▼5000(-2.42%)	롯데칠성	1,723,000원 ▼32000(-1.82%)

증권사 목표주가 430,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 430,500원이다. 현재 주가는 347,000원으로 83,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주, 정유진 에널리스트가 " 실적 개선과 자본효율성 상향의 중요 구간 진입, 가격 인상 품목 물량 저항이 완화돼 앞으로 가격 인상 효과가 본격화될 전망이며, 라면 점유율 60% 근접 시 마케팅비 부담도 크게 줄어 수익성 개선 폭이 커질 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경주, 정유진 에널리스트가 " 2세 지배구조 정리/확립은 주주가치 상승에 부정적이지 않다, 6월 1일자로 신춘호회장의 지분 100,000주(지분율 1.6%)가 3남인 신동익 메가마트 부회장에게 증여되었다. 1.6%의 지분 증여로 유통업을 경영하던 신동익부회장이 식품이나 화학사업 경영에 참여할 것으로 보긴 어려울 듯. 그러나 오너간 지분 이동이 빈번해짐에 따라 농심그룹의 2세 지배구조가 정리, 또는 정립 마무리 중이라는 추측은 가능할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.37%로 업종평균 수준.PER은 10.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	농심	롯데제과	SPC삼립	오뚜기	롯데칠성
ROE	11.8	3.0	16.3	11.4	3.1
PER	10.3	38.5	39.8	24.5	30.1
PBR	1.2	1.2	6.5	2.8	0.9
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 52,247주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 31,647주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 83,894주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.51%, 외국인 30.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.43%를 보였으며 외국인은 30.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.88%로 가장 높았고, 외국인이 29.54%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 318,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 318,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 318,500원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 310,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 318,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 318,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.