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- 위험대비수익률 -1.1, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.53% - 증권사 목표주가 313,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.91%, 외국인 33.29% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 212,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -1.1, 업종지수보다 높아 13일 오후 1시10분 현재 전일대비 4.38% 하락하면서 229,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 2.97% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -1.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	1위	2.7%	5위	-18.5%	5위	-6.8
대우인터내셔널	2위	2.7%	2위	8.6%	2위	3.1
신세계	3위	2.6%	3위	-3.0%	3위	-1.1
현대그린푸드	4위	2.4%	4위	-4.4%	4위	-1.8
SK네트웍스	5위	2.0%	1위	8.8%	1위	4.3
코스피	-	0.9%	-	3.9%	-	4.3
유통업	-	1.0%	-	-1.4%	-	-1.4

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.53% 하락하고 있다.

현대그린푸드	23,900원 ▼650(-2.65%)	SK네트웍스	7,200원 ▼230(-3.10%)
대우인터내셔널	22,700원 ▼250(-1.09%)	영원무역	51,200원 ▼1500(-2.85%)

증권사 목표주가 313,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 313,300원이다. 현재 주가는 229,000원으로 84,300원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 남성현 에널리스트가 " 예상치를 벗어났던 9월 소비, 당초 8월 이연 되었던 식품부문 매출액 회복에 따라 9월 기존점 성장률을 높은 한 자릿수 수준을 예상하였지만, 선물세트 이외 상품군 매출 성장률이 저조한 흐름을 보이면서 8~9월 합산 기존점 성장률은 전년대비 역 성장한 것으로 파악된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 유진증권의 김지효 에널리스트가 " 8월 실적 예상된 부진. 4분기부터 실적 개선 기대, 8월 매출액 감소는 추석연휴 시점 차이 영향이 가장 크다. 온라인몰의 경우 상반기 기저효과가 존재했으나 하반기로 갈수록 그 효과가 희석되고 있고, 오프라인 백화점은 메르스로 인한 매출부진이 점차 희석되고 있는 국면이었으나, 8월 중순에 접어들게 되자 전년도 기고효과가 재차 영향을 미친다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

8월17일에 신세계 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,011.0억	495.0억	2,749.0억
직전분기 대비	47.6% 증가	29.4% 감소	551.3% 증가
전년동기 대비	62.0% 증가	6.7% 감소	694.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.54%로 업종평균 상회. PER은 14.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.64로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	영원무역	현대그린푸드	SK네트웍스	대우인터내셔널
ROE	4.4	5.0	3.9	-17.8	5.3
PER	14.7	48.1	45.0	-	19.8
PBR	0.6	2.4	1.8	0.7	1.0
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 108,535주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 6,383주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 114,918주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.91%, 외국인 33.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.29%를 보였으며 기관은 31.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.64%로 가장 높았고, 외국인이 33.56%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 212,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 212,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 212,500원대는 전체 거래의 26.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 270,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.