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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.31% - 증권사 목표주가 280,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.45%, 외국인 29.59% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 212,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 13일 오후 12시40분 현재 전일대비 7.88% 오른 239,500원으로 강세를 보이고 있는 신세계는 지난 1개월간 10.62% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계	1위	3.9%	3위	10.6%	3위	2.7
대우인터내셔널	2위	2.7%	5위	-16.1%	5위	-5.9
현대그린푸드	3위	2.7%	1위	19.7%	1위	7.2
SK네트웍스	4위	2.6%	4위	-6.5%	4위	-2.4
현대홈쇼핑	5위	2.3%	2위	14.0%	2위	6.1
코스피	-	0.5%	-	-4.2%	-	-8.4
유통업	-	1.0%	-	-0.4%	-	-0.4

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.31%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.31% 상승중이다.

현대그린푸드	25,250원 ▲100(+0.40%)	현대홈쇼핑	126,000원 ▼2000(-1.56%)
대우인터내셔널	21,100원 ▲450(+2.18%)	SK네트웍스	7,240원 ▲150(+2.12%)

증권사 목표주가 280,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 280,500원이다. 현재 주가는 239,500원으로 41,000원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박종렬 에널리스트가 " 백화점 업황 회복이 전제돼야, 4~5월 개선 추세를 보였으나 6월 메르스 영향으로 2분기에도 백화점 업황 부진이 지속되었다. 메르스의 영향으로 백화점 총매출액은 전년동기비 2.0% 감소했지만, 신세계인터내셔날 및 센트럴시티 등 계열사 총매출액의 성장으로 연결기준 매출액은 소폭 증가했다..." (이)라며 투자의견 MARKETPERFORM에 목표주가: 260,000원을 제시했고, NH투자증권의 홍성수 에널리스트가 " 이슈 교차 속 박스권 주가 예상, 동사 주가는 면세점 탈락으로 20만원까지 단기 급락 후 최근 24만원 수준으로 반등. 여기에는 백화점 영업의 정상 국면으로 회복세, 경쟁 그룹의 경영권 분쟁 노이즈에 따른 반사이익 가능성 등이 작용하였다. 이것은 낮은 주가에서는 긍정적이지만, 현 주가 수준에서는 중립적 변수..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.54%로 업종평균 상회. PER은 14.4로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	현대그린푸드	현대홈쇼핑	SK네트웍스	대우인터내셔널
ROE	4.4	3.9	11.5	-17.8	5.3
PER	14.4	47.1	10.4	-	19.1
PBR	0.6	1.9	1.2	0.7	1.0
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 188,905주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 116,369주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 72,536주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.45%, 외국인 29.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.59%를 보였으며 기관은 27.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.32%로 가장 높았고, 외국인이 28.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 212,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 212,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 212,500원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 251,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 251,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 251,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 251,000원대의 저항가능성과 212,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)신세계 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
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8월7일 :8월7일 :7월17일 :