thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.09% - 증권사 목표주가 287,100원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.6%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.12%, 외국인 25.9% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 212,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 5일 오전 9시50분 현재 전일대비 5.83% 오른 245,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 6.49% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 2.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계	1위	4.6%	3위	-6.5%	3위	-1.4
SK네트웍스	2위	3.3%	4위	-16.1%	4위	-4.8
대우인터내셔널	3위	2.7%	5위	-22.0%	5위	-8.1
현대그린푸드	4위	2.7%	1위	23.8%	1위	8.8
현대홈쇼핑	5위	2.5%	2위	9.1%	2위	3.6
코스피	-	0.7%	-	-0.6%	-	-0.8
유통업	-	1.2%	-	3.0%	-	2.5

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.09% 상승중이다.

대우인터내셔널	20,800원 ▲250(+1.22%)	현대홈쇼핑	126,500원 ▼2500(-1.94%)
현대그린푸드	25,200원 ▲1450(+6.11%)	SK네트웍스	7,650원 ▲340(+4.65%)

증권사 목표주가 287,100원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 287,100원이다. 현재 주가는 245,000원으로 42,100원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 저평가 상태, 2016년부터 성장 점화, 연말까지 경기변동 이외에 동사 자체 모멘텀은 없지만 2016년 1분기부터 영업면적 확대, 신규출점에 의한 실적 모멘텀이 강화될 전망. 2016년 실적에 가장 크게 영향을 미칠 지점은 강남점인데, 영업면적이 기존 53,000제곱미터에서 85,000제곱미터로 약 60% 늘어나고 이로 기대되는 매출신장은 4천억원 이상..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하나대투증권의 박종대, 이찬휘 에널리스트가 " 면세점보다 더 큰 신규 매장 모멘텀, 하반기는 전년도 기저효과, 2016년도 초부터는 영업면적 확대에 의한 실적 모멘텀이 클 것으로 예상한다. 2016년 신세계의 영업면적은 2014년 대비 40% 이상 증가하면서 중장기 실적 개선 여력을 확대할 전망이다. 김해점(연간 총매출 2,000억원) 신규 오픈과 강남점(4,000억원)/센텀점(1,500억원) 확장 오픈이 2월에 계획되어 있으며, 하반기에는 동대구점(5,000억원)과 하남복합 쇼핑몰(2,000억원)이 영업을 개시한다. 입지가 양호한 만큼 실적 가시성도 높다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.54%로 업종평균 상회. PER은 13.33으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	현대그린푸드	현대홈쇼핑	SK네트웍스	대우인터내셔널
ROE	4.4	3.9	11.5	-17.8	5.3
PER	13.3	43.5	10.6	-	18.7
PBR	0.6	1.7	1.2	0.7	1.0
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 161,010주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 153,829주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 314,839주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.6%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.12%, 외국인 25.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.12%를 보였으며 외국인은 25.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.51%로 가장 높았고, 기관이 30.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 212,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 212,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 212,500원대는 전체 거래의 26.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 270,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 270,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 270,500원대의 저항가능성과 212,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
7월17일 :