thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.21% - 증권사 목표주가 223,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.61%, 외국인 41.23% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 195,000원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 21일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.78% 하락하면서 166,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 14.21% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -10.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데하이마트	1위	2.2%	5위	-22.3%	4위	-10.1
현대그린푸드	2위	1.7%	1위	-3.0%	1위	-1.7
BGF리테일	3위	1.6%	2위	-3.2%	2위	-2.0
신세계	4위	1.4%	4위	-14.2%	5위	-10.1
현대홈쇼핑	5위	1.3%	3위	-7.0%	3위	-5.4
코스피	-	0.8%	-	1.1%	-	1.3
유통업	-	0.6%	-	-3.4%	-	-5.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.21% 하락하고 있다.

BGF리테일	74,700원 ▲400(+0.54%)	롯데하이마트	53,100원 ▼1000(-1.85%)
현대그린푸드	17,600원 0 (0.00%)	현대홈쇼핑	125,500원 ▼500(-0.40%)

증권사 목표주가 223,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 223,600원이다. 현재 주가는 166,000원으로 57,600원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 홍성수 에널리스트가 " 비우호적 백화점 시장 환경으로 주가 모멘텀 약화, 2014년 백화점 시장의 기존점성장률은 1Q 1.1%, 2Q -1.6%, 3Q 1.5%로 부진. 10월, 11월 기존점성장률은 각각 -2.2%, -6.5%로 악화되었고, 12월 역시 (-)로 예상된다. 2015년 백화점 시장의 기존점성장률은 낮은 기저효과, 날씨 및 마케팅 영향에 의한 변동성 속에 월별 -2%~+4% 수준으로 정체가 예상된다..." (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 187,000원을 제시했다.

11월17일에 신세계 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,955.6억	492.0억	264.3억
직전분기 대비	55.7% 증가	7.0% 증가	34.1% 감소
전년동기 대비	54.5% 증가	8.4% 증가	34.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.02%로 업종평균 상회. PER은 11.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	BGF리테일	현대홈쇼핑	롯데하이마트	현대그린푸드
ROE	4.5	-	11.8	5.6	4.3
PER	11.1	-	11.0	14.0	28.6
PBR	0.5	9.2	1.3	0.8	1.2
기준년월			2014년3월		2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 26,875주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 41,652주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 68,527주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.61%, 외국인 41.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.15%를 보였으며 기관은 26.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.17%로 가장 높았고, 개인이 37.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 195,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 195,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 195,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 188,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 188,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)신세계 기타 주요경영사항(자율공시)
1월20일 :