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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.18% - 증권사 목표주가 254,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.87%, 외국인 49.99% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 212,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 9일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.41% 하락하면서 210,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 1.87% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 4.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	2.8%	4위	-0.1%	3위	0.1
SK네트웍스	2위	1.6%	1위	9.0%	1위	5.6
현대백화점	3위	1.2%	2위	1.9%	2위	1.5
신세계	4위	1.1%	5위	-1.9%	5위	-1.6
영원무역	5위	1.1%	3위	-0.1%	4위	0.1
코스피	-	0.5%	-	-0.7%	-	-1.4
유통업	-	0.6%	-	2.2%	-	4.4

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.18% 하락하고 있다.

현대백화점	136,500원 ▼1000(-0.73%)	한샘	85,700원 ▼100(-0.12%)
SK네트웍스	10,900원 ▼50(-0.46%)	영원무역	45,500원 ▼100(-0.22%)

증권사 목표주가 254,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 254,500원이다. 현재 주가는 210,000원으로 44,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 박종대 에널리스트가 " 당분간 주가 모멘텀 제한적. 외형성장률 회복, 온라인몰 정상화 전제되어야 할 듯, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 265,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 이상경 에널리스트가 " 감가상각비 감소로 5월 영업이익 증가, 동사의 5월 영업이익(211억원)은 y-y 0.6% 증가하였는데, 이는 2014년 일부 점포의 인테리어 감가상각비용 감소로 인한 오프라인 백화점의 영업이익 증가(전년동월대비 5%)에 기인한다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 257,000원을 제시했다.

5월16일에 신세계 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,087.8억	694.8억	477.6억
직전분기 대비	64.0% 증가	31.0% 증가	38.0% 증가
전년동기 대비	66.4% 증가	41.6% 증가	0.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.17%로 업종평균 상회. PER은 16.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	한샘	영원무역	SK네트웍스	현대백화점
ROE	3.9	18.2	7.3	-4.2	6.6
PER	16.5	47.7	31.3	-	14.4
PBR	0.7	8.7	2.3	0.9	1.0
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 5,056주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 477주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 4,579주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.87%, 외국인 49.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.13%를 보였으며 기관은 23.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.13%로 가장 높았고, 기관이 26.13%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 212,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 212,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 212,000원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 208,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
6월11일 :