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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.28% - 증권사 목표주가 285,200원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.62%, 외국인 54.76% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 223,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 14일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.82% 하락하면서 242,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 9.98% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 9.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률인 9.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	2.0%	5위	-2.4%	5위	-1.2
SK네트웍스	2위	1.9%	2위	7.5%	2위	3.9
GS리테일	3위	1.7%	4위	-1.8%	4위	-1.0
현대백화점	4위	1.6%	3위	5.0%	3위	3.1
신세계	5위	1.1%	1위	10.0%	1위	9.0
코스피	-	0.4%	-	4.1%	-	10.2
유통업	-	0.5%	-	4.6%	-	9.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.28% 상승중이다.

현대백화점	147,000원 ▼1000(-0.68%)	GS리테일	27,650원 ▲500(+1.84%)
호텔신라	84,300원 ▲3200(+3.95%)	SK네트웍스	9,620원 ▼80(-0.82%)

증권사 목표주가 285,200원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 285,200원이다. 현재 주가는 242,500원으로 42,700원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 차재헌 에널리스트가 " 2%, 약간 부족할 때, 1~3월 동일점 성장률이 2% 수준에서 그칠 것으로 전망되며 2H14 강한 회복을 주장할만한 강한 증거도 찾을 수 없다. 경기민감 소비재 주식의 상승에 편승해서 최근 주가상승이 지속되고 있지만 의미있는 EPS 개선을 확인하기 위해서는 좀 더 강한 동일점 성장이 필요할 것으로 추정한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, SK증권의 김기영 에널리스트가 " 장미빛은 아니어도…, 예상보다 더딘 백화점업계의 소비회복으로 외형증가율이 더디게 나타나고 있다. 백화점소비에 가장 큰 영향을 미치는 부동산경기 회복이 지연되고 있으며, 패션부문이 저가 SPA 와의 경쟁에 피로감을 느끼고 있기 때문으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

4월1일에 신세계 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,847.7억	1,151.2억	648.6억
직전분기 대비	84.5% 증가	117.1% 증가	87.4% 증가
전년동기 대비	87.2% 증가	134.7% 증가	36.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.17%로 업종평균 상회. PER은 18.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신세계	호텔신라	GS리테일	SK네트웍스	현대백화점
ROE	3.9	14.3	9.2	-4.2	6.6
PER	18.8	34.2	15.0	-	15.8
PBR	0.7	4.9	1.4	0.8	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 11일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 127,168주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 51,122주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 76,046주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.62%, 외국인 54.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 54.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.62%를 보였으며 개인은 13.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.8%로 가장 높았고, 기관이 35.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 223,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 223,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 223,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 232,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 232,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
3월19일 :