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- 위험대비수익률 0.6, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.15% - 증권사 목표주가 280,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.01%, 외국인 51.13% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 224,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.6, 업종지수보다 높아 2일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.71% 하락하면서 230,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 0.66% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대홈쇼핑	1위	2.0%	5위	-1.8%	5위	-0.9
GS리테일	2위	1.9%	4위	-0.9%	4위	-0.4
SK네트웍스	3위	1.5%	1위	9.2%	1위	6.1
현대백화점	4위	1.5%	2위	2.1%	2위	1.4
신세계	5위	1.0%	3위	0.7%	3위	0.6
코스피	-	0.6%	-	2.1%	-	3.5
유통업	-	0.7%	-	0.1%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.15%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.15% 상승하고 있다.

현대백화점	144,500원 0 (0.00%)	현대홈쇼핑	160,000원 ▲1000(+0.63%)
SK네트웍스	9,370원 ▼20(-0.21%)	GS리테일	27,500원 ▼150(-0.54%)

증권사 목표주가 280,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 280,300원이다. 현재 주가는 230,000원으로 50,300원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BS증권증권의 오린아 에널리스트가 " 2분기부터 좋아질 수 밖에 없는 이유, 3월 센텀점의 감가상각이 완료되어 4월부터 이에 따른 효과가 나타날 것으로 예상한다. 이와 더불어 지난 해 하반기부터 판촉비를 중심으로 비용 슬림화를 지속하고 있기 때문에 올해 상반기까지 비용 절감 효과를 기대해 볼 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 이상경 에널리스트가 " 온라인몰 부진에 따른 실적 둔화, 동사의 2월 별도기준 총매출액(3,175억원)은 전년동월대비 4.8% 감소하였으며, 3.1% 감소했던 전월의 역신장세가 지속되었다. (1~2월 누계로는 3.9% 감소) 이는 설 연휴 시차에 따른 식품 부문 매출 감소(-10%)와 온라인몰 역신장(-16.6%)에 기인한다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 257,000원을 제시했다.

4월1일에 신세계 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,847.7억	1,151.2억	648.6억
직전분기 대비	84.5% 증가	117.1% 증가	87.4% 증가
전년동기 대비	87.2% 증가	134.7% 증가	36.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.17%로 업종평균 상회. PER은 17.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신세계	현대홈쇼핑	GS리테일	SK네트웍스	현대백화점
ROE	3.9	8.4	9.2	-4.2	6.6
PER	17.7	20.6	14.7	-	14.9
PBR	0.7	1.7	1.4	0.8	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 125,379주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 111,167주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 14,212주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.01%, 외국인 51.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 51.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.01%를 보였으며 개인은 18.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.2%로 가장 높았고, 기관이 37.54%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 추세선은 하락신호를 보이고 있으나 강한 상승반전 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 224,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 224,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 224,500원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 222,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 224,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 224,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
3월19일 :