thinkpool

- 위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.89% - 증권사 목표주가 252,400원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.95%, 외국인 60.76% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 221,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 5일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 217,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 7.46% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 유통업업종의 위험대비수익률 -5.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	2.0%	2위	3.8%	2위	1.8
신세계	2위	1.6%	4위	-7.5%	4위	-4.6
현대백화점	3위	1.4%	3위	-3.4%	3위	-2.4
롯데하이마트	4위	1.3%	1위	4.5%	1위	3.4
GS리테일	5위	1.1%	5위	-8.3%	5위	-7.5
코스피	-	0.6%	-	0.6%	-	1.0
유통업	-	0.7%	-	-4.1%	-	-5.8

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.89% 하락하고 있다.

현대백화점	156,000원 ▼2500(-1.58%)	롯데하이마트	80,900원 ▼200(-0.25%)
호텔신라	60,900원 ▼1100(-1.77%)	GS리테일	27,600원 ▼450(-1.60%)

증권사 목표주가 252,400원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 252,400원이다. 현재 주가는 217,000원으로 35,400원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 박진 에널리스트가 " 실적 모멘텀과 Valuation 개선에 여전히 시간 필요, 소비 경기 부진이 이어짐에 따라 실적 모멘텀 역시 약한 수준에 머물고 있으며, 대규모 투자에 따른 부담 역시 당분간 이어질 것. 실적모멘텀과 Valuation 매력 회복에 여전히 시간이 필요해 보인다는 판단. 금년 중 주가는 횡보 국면에 있으나, 2013년 PER은 13.6배로 높아져 단기적인 상승 여력을 크게 보기는 어려운 상태..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " +α를 기대하기는 어렵다, 하반기 이후 소비가 반등할 경우 수혜는 타 유통주와 같이 누릴 것이라는 점은 긍정적 요인. 그러나 재무구조 둔화와 대규모 투자에 따른 불확실성으로 peer group 내에서 투자매력은 상대적으로 낮다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 257,000원을 제시했다.

5월16일에 신세계 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	5,937.2억	665.9억	386.9억
직전분기 대비	40.2% 증가	2.0% 증가	4.8% 증가
전년동기 대비	61.3% 증가	32.0% 증가	12.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.02%로 업종평균 상회. PER은 15.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	GS리테일	현대백화점	롯데하이마트
ROE	4.5	14.7	8.1	6.9	4.8
PER	15.5	24.7	18.0	16.5	27.2
PBR	0.7	3.6	1.5	1.1	1.3
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 82,399주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 24,223주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 106,622주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.95%, 외국인 60.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 60.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.95%를 보였으며 개인은 12.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.02%로 가장 높았고, 기관이 31.14%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 221,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 221,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 221,000원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 225,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 221,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 221,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)신세계 계열회사변경(자율공시)
5월30일 :