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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.47% - 증권사 목표주가 249,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 74.25% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 215,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 18일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.09% 하락하면서 211,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 6.22% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	2.1%	1위	12.4%	1위	5.8
GS리테일	2위	1.5%	2위	4.5%	2위	3.0
현대백화점	3위	1.4%	5위	-10.0%	5위	-7.1
신세계	4위	1.4%	4위	-6.2%	3위	-4.4
SK네트웍스	5위	1.1%	3위	-5.9%	4위	-5.3
코스피	-	0.6%	-	0.2%	-	0.3
유통업	-	0.7%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.47% 하락하고 있다.

현대백화점	148,000원 ▼1000(-0.67%)	호텔신라	48,600원 ▼250(-0.51%)
GS리테일	28,850원 ▼300(-1.03%)	SK네트웍스	7,760원 ▼10(-0.13%)

증권사 목표주가 249,600원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 249,600원이다. 현재 주가는 211,000원으로 38,600원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 유주연 에널리스트가 " 중장기 성장성과 수익성 확보, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 276,000원을 제시했고, LIG증권의 이지영 에널리스트가 " 소매경기 부진 및 차입금 급증의 부담, 동사의 2013년 1월 현재 순차입금은 2.1조로 지난해에만 1.5조의 차입금이 늘어난 상황. 올해도 백화점 출점에 따라 3,600억원의 CAPEX가 기본적으로 예상되고, 추가로 인천부지의 재 공개 입찰시, 약 1조원의 추가 CAPEX가 있을 수 있는 상황. 이렇게 될 경우 금융비용증가로 EPS 성장이 불투명하다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 225,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.05%로 업종평균 상회. PER은 14.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	GS리테일	SK네트웍스	현대백화점
ROE	6.2	15.8	7.7	4.8	6.6
PER	14.0	17.3	19.0	12.7	16.8
PBR	0.9	2.7	1.5	0.6	1.1
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 2,861주를 사들인 반면 기관은 245주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 18,624주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 10,142주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 28,766주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.62%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 74.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 74.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 13.37%를 보였으며 기관은 12.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 75.33%로 가장 높았고, 개인이 14.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 215,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 215,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 215,000원대는 전체 거래의 25.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 212,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 212,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 212,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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