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- 위험대비 수익률 -0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.39% - 증권사 목표주가 258,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 74.2% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 226,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 30일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.87% 오른 218,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 0.23% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우인터내셔널	1위	2.1%	4위	-3.9%	3위	-1.8
GS리테일	2위	2.1%	5위	-9.2%	5위	-4.3
현대백화점	3위	1.9%	1위	0.3%	1위	0.1
신세계	4위	1.5%	2위	-0.2%	2위	-0.1
SK네트웍스	5위	1.2%	3위	-3.4%	4위	-2.8
코스피	-	0.6%	-	-1.5%	-	-2.5
유통업	-	0.7%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.39% 상승중이다.

대우인터내셔널	38,100원 ▲200(+0.53%)	SK네트웍스	8,160원 ▲30(+0.37%)
현대백화점	159,500원 ▼3500(-2.15%)	GS리테일	27,200원 ▲150(+0.55%)

증권사 목표주가 258,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 258,900원이다. 현재 주가는 218,000원으로 40,900원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 이지영 에널리스트가 " 소매경기 부진 및 차입금 급증의 부담, 동사의 2013년 1월 현재 순차입금은 2.1조로 지난해에만 1.5조의 차입금이 늘어난 상황. 올해도 백화점 출점에 따라 3,600억원의 CAPEX가 기본적으로 예상되고, 추가로 인천부지의 재 공개 입찰시, 약 1조원의 추가 CAPEX가 있을 수 있는 상황. 이렇게 될 경우 금융비용증가로 EPS 성장이 불투명하다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 225,000원을 제시했고, 대신증권의 정연우 에널리스트가 " 단기보다는 중장기 관점에서 매력적인 종목, 백화점 업황 회복 외에도 2014년부터는 센텀시티점, 타임스퀘어점 감가상각비 반영이 완료되고 2015년부터는 신규점 출점이 이어질 수 있다는 점에서 단기보다는 중장기 관점에서 매력적인 종목으로 부각될 수 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 255,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.05%로 업종평균 상회. PER은 14.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	신세계	대우인터내셔널	GS리테일	SK네트웍스	현대백화점
ROE	6.2	19.8	7.7	4.8	6.6
PER	14.1	9.5	17.7	13.3	17.9
PBR	0.9	1.9	1.4	0.6	1.2
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 1,968주를 순매수했고, 외국인은 7,278주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 57,608주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 16,145주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 41,463주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.01%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 74.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 74.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 12.97%를 보였으며 기관은 12.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 80.14%로 가장 높았고, 기관이 11.38%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 226,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 226,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 226,500원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 214,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 226,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 214,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 214,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 214,000원대의 지지가능성과 226,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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