thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.31% - 증권사 목표주가 330,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.82%, 외국인 67.78% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 250,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 17일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.8% 하락하면서 218,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 16.48% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -10.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -11.2보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS리테일	1위	2.5%	2위	-5.9%	2위	-2.3
대우인터내셔널	2위	2.1%	5위	-16.7%	4위	-7.9
호텔신라	3위	2.0%	1위	2.9%	1위	1.4
신세계	4위	1.6%	4위	-16.5%	5위	-10.2
SK네트웍스	5위	1.5%	3위	-10.9%	3위	-7.2
코스피	-	0.9%	-	-6.8%	-	-7.5
유통업	-	0.8%	-	-9.0%	-	-11.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.31% 상승중이다.

대우인터내셔널	29,250원 ▲900(+3.17%)	GS리테일	24,000원 ▲150(+0.63%)
SK네트웍스	8,750원 ▼120(-1.35%)	호텔신라	50,600원 ▼600(-1.17%)

증권사 목표주가 330,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 330,000원이다. 현재 주가는 218,500원으로 111,500원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 이지영 에널리스트가 " 밸류에이션 매력, 그 이상이 필요하다, 동사의 현재주가는 PER 11.1배(삼성생명 지분가치 제외 시 8배)로 트레이딩 구간에 진입했다. 그러나 개별기업의 수익성 향상이나 소매경기의 강한 반등이 없이는 밸류에이션 밴드를 뚫기에는 힘들 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 280,000원을 제시했고, 한국증권의 여영상, 정미경 에널리스트가 " 4월 부진, 5월부터 개선 전망, 소비심리 등 부진한 소비지표와 전년동기 높은 base를 감안할 때, 4월 부진은 예상된 수준이다. 5월부터는 다시 성장으로 전환될 전망이며, 5월 1일부터 현재까지의 기존점매출신장률은 약 5% 전후로 파악된다. 올해 백화점 매출은 1~4월 저점에서 하반기로 갈수록 높아질 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

3월31일에 신세계 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,573.3억	907.2억	676.1억
직전분기 대비	60.1% 증가	292.5% 증가	334.2% 증가
전년동기 대비	79.4% 감소	62.2% 감소	52.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.81%로 업종평균 상회. PER은 0.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	GS리테일	호텔신라	SK네트웍스	대우인터내셔널
ROE	159.5	-	8.2	3.4	9.9
PER	0.7	-	45.6	19.9	17.7
PBR	1.0	-	3.7	0.7	1.8
기준년월	2011년9월	2011년9월		2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월15일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 12,285주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 64,115주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 76,400주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.82%, 외국인 67.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 67.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.82%를 보였으며 개인은 15.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.17%로 가장 높았고, 개인이 29.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 250,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 250,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 250,500원대는 전체 거래의 27%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 236,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 236,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 236,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)신세계 타법인주식및출자증권취득결정
(주)신세계 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)
(주)신세계 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
5월15일 :5월15일 :5월8일 :5월7일 :