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- 위험대비수익률 -5.1로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.09% - 증권사 목표주가 327,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 52.46% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 255,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.1로 하위권, 업종평균치보다 낮아 2일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.26% 오른 242,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 7.28% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -3.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우인터내셔널	1위	1.8%	2위	3.9%	2위	2.1
호텔신라	2위	1.7%	1위	8.1%	1위	4.7
SK네트웍스	3위	1.5%	3위	-3.2%	3위	-2.1
신세계	4위	1.4%	4위	-7.3%	4위	-5.1
LG상사	5위	1.2%	5위	-10.2%	5위	-8.5
코스피	-	0.6%	-	-0.6%	-	-1.0
유통업	-	0.7%	-	-2.0%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.09% 상승중이다.

대우인터내셔널	36,200원 ▲300(+0.84%)	호텔신라	47,850원 ▼400(-0.83%)
SK네트웍스	10,450원 0 (0.00%)	LG상사	51,900원 ▲500(+0.97%)

증권사 목표주가 327,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 327,500원이다. 현재 주가는 242,000원으로 85,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 박진, 오세범 에널리스트가 " 소비모멘텀 약화에 따른 영향을 조금 더 지켜볼 필요, 동사는 중장기적 매장 확장과 쇼핑몰 컨셉 점포의 출점 등 점포 대형화와 고급화에 따른 양호한 성장세와 수익성 제고가 기대되나, 단기적으로 당분간 주가에는 소비모멘텀 약화와 온라인몰 투자 부담에 따른 영향이 더 이어질 것..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 295,000원을 제시했고, 하이증권의 민영상, 황용주 에널리스트가 " 업황호전과 실적개선 모두 조금 더 기다려보자, 1분기 실적개선 기대감은 낮출 필요가 있어 보이는데, 이는 상반기까지는 소비둔화에 의한 중상위 소득층의 백화점 소비위축이 당분간 지속될 가능성이 높은 가운데 전년동기 높았던 기저효과(1Q11 백화점 총매출과 영업이익은 yoy 28.8%, 16.8% 증가)가 실적 성장세 둔화 요인으로 작용할 것으로 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.81%로 업종평균 상회. PER은 0.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.09임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	대우인터내셔널	SK네트웍스	LG상사
ROE	159.5	8.2	9.9	3.4	11.0
PER	0.7	40.4	22.3	23.1	14.5
PBR	1.1	3.3	2.2	0.8	1.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 47,565주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 204,035주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 251,600주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.67%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 52.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.8%를 보였으며 기관은 11.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.61%로 가장 높았고, 개인이 38.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 255,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 255,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 255,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 239,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 255,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 239,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 239,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 239,000원대의 지지가능성과 255,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
3월15일 :