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우리투자증권은 16일 신세계에 대해 기업 분할에 따른 전문성이 확보됐다며 투자의견 매수와 목표주가 37만5000원을 제시했다.

박진 애널리스트는 “신세계의 경우 기업 분할에 의한 사업 전문성이 확대될 것으로 보인다”며 “여기에 마트 EDLP(EveryDay Low Price), 온라인몰 및 창고형 할인점 강화 등으로 영업레버리지 회복도 이뤄질 것”으로 분석했다.

박 애널리스트는 또한 “백화점은 대형화와 지역 1번점 전략에 의한 고성장과 수익성 개선이 지속될 것으로 보인다”며 “삼성생명 보유지분은 각 부문의 재무구조 개선과 투자재원으로 활용될 예정”이라고 긍정적으로 평가했다.

신세계 이사회는 지난 15일 인적 분할을 승인했으며, 지난달 분할을 통해 사업부별 전문성 극대화, 책임경영 체제 확립, 투명성 확보와 주주가치 제고 등을 도모할 계획이라고 밝힌 바 있다.

이에 따라 분할 기일은 5월1일, 분할 비율은 존속 법인(백화점, ㈜신세계) 26.1%와 신설 법인(이마트, ㈜이마트) 73.9%다. 매매거래 정지 예정기간은 오는 4월28일부터 6월9일까지다. 신주의 상장 예정일은 6월10일이다.

박 연구원은 “신세계의 올해 실적 기준으로 분할 후 기업 가치는 마트 약 11.2조원, 백화점 약 3조원 가량이 될 것”으로 평가했다.