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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.31% - 증권사 목표주가 683,300원, 현재주가 대비 138% 추가 상승여력 - 신세계_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 42.98% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 577,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.14% 오른 286,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 53.42% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -26.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -5.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK네트웍스	1위	2.2%	4위	-8.7%	4위	-3.9
롯데쇼핑	2위	2.1%	3위	-7.6%	2위	-3.6
신세계	3위	2.0%	5위	-53.4%	5위	-26.7
삼성물산	4위	1.9%	2위	-7.3%	3위	-3.8
대우인터내셔널	5위	1.6%	1위	6.2%	1위	3.8
코스피	-	0.7%	-	0.6%	-	0.8
유통업	-	0.8%	-	-4.3%	-	-5.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.31% 상승중이다.

롯데쇼핑	436,000원 ▼12000(-2.68%)	SK네트웍스	12,650원 ▲350(+2.85%)
삼성물산	73,500원 ▲600(+0.82%)	대우인터내셔널	38,750원 ▼400(-1.02%)

증권사 목표주가 683,300원, 현재주가 대비 138% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 683,300원이다. 현재 주가는 286,000원으로 397,300원(138%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 박진 에널리스트가 " 무증에 이은 주주가치 제고 노력으로 평가, 단기적으로 기업가치 변화는 없으나, 전문성과 투명성 확보를 통해 중장기적으로 긍정적 효과 줄 수 있을 전망이다. 동사는 분할을 통해 사업부별 전문성 극대화, 책임경영 확립, 신속한 의사결정체제 구축 및 투명성 확보와 주주가치 제고 등을 도모한다는 방침이다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 750,000원을 제시했고, SK증권의 김기영 에널리스트가 " 기업가치 향상에 대한 고민이 지속되고 있다는 측면은 긍정적, 2011년 유통업 환경은 마트부문보다는 백화점 위주의 성장이 예상됨에 따라 마트부문의 영업이익 비중이 80%를 상회하는 동사에 있어서는 큰 모멘텀이 없는 것으로 판단되나 분할이 중장기적인 차원에서 효율성 제고를 촉발시킬 것으로 예상되며, 최근 무상증자 100%를 통해 기업가치 향상에 대한 고민이 지속되고 있다는 측면은 긍정적..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 700,000원을 제시했다.

11월16일에 신세계 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조9328.0억	2,559.0억	1,723.2억
직전분기 대비	12.3% 증가	0.8% 감소	71.5% 감소
전년동기 대비	13.6% 증가	11.9% 증가	28.0% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 9.34%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 9.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.52임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	신세계	롯데쇼핑	대우인터내셔널	SK네트웍스	삼성물산
ROE	15.5	6.3	3.2	2.4	6.6
PER	9.9	16.2	81.5	40.1	21.9
PBR	1.5	1.0	2.6	1.0	1.4
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 1월14일부터 외국인들이 13거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 64,059주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 295,513주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 359,572주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 42.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 42.36%를 보였으며 기관은 14.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.34%로 가장 높았고, 외국인이 30.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 577,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 577,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 577,000원대는 전체 거래의 51%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 612,000원대의 매물대 또한 규모가 매우 크기때문에 향후 주가상승시에 대형 저항매물이 발생할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 577,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 577,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2011년 01월 17일 13:55 해제일시 2011년 01월 17일 14:25

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