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신한금융투자증권은 14일 신세계(004170)에 대해 "4분기 실적 모멘텀 높아질 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 620,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 여영상, 신원선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 신세계(004170)에 대해 "당사가 현재 추정하는 ‘09년 4분기 동사 영업이익 신장률은 19% YoY 수준이며, ‘09년 남은 기간 동안의 실적이 경기지표의 방향성과 큰 이격을 나타내지 않는다면 당사 추정치 달성은 무난할 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "9월1일부터 10월 12일 현재까지의 이마트 기존점매출 신장률은 –1.0% YoY 수준으로 파악되며, 추석 매출의 mismatch를 adjust할 경우, 당사 추정치를 크게 벗어나지는 않을 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "가계소득과 대출금리 변동에 따른 영향에 상대적으로 자유롭고, 부의 효과 및 해외소비 이슈에 대해 상대적으로 덜 민감한 동사 실적이 소매업종 내에서 상대적으로 아웃퍼폼할 것으로 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년9월 700,000원까지 높아졌다가 2008년11월 600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 620,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	633,263	750,000	530,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 620,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 530,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091014 매수 620,000 20090914 매수 620,000 20090902 매수 620,000 20090812 매수 620,000 20090710 매수 620,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091014 신한금융투자 매수 620,000 20091014 대우 매수(유지) 580,000 20091014 HMC HOLD(유지) 620,000 20091012 솔로몬 매수(신규) 680,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.