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교보증권은 12일 신세계(004170)에 대해 "3분기 실적개선 기대감은 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다. 교보증권 김장우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 신세계(004170)에 대해 "동사의 7월 실적은 기대보다 다소 부진하였으나, 3분기 실적 개선 기대감은 여전히 유효한 것으로 판단한다. 백화점의 경우, 가장 비중이 높은 강남점이 지하철 9호선 개통(7/24)에 따른 수혜가 지속될 전망이고, 영등포점 재개점(9월초 예정)에 따른 효과도 기대할 수 있기 때문이다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "2분기 백화점 매출이 호조를 보인 이유는 동사 백화점 매출의 50% 이상을 창출하는 강남점(약 35%)과 본점(약15%)의 매출이 호조를 보였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "본점 매출은 명품업체의 재고정리 세일 등으로 호조를 보였고, 강남점 매출은 지하철 9호선 개통(7/24)이후 접근성이 용이해짐에 따라 호조를 보였다. 특히, 강남점 매출 호조는 지속 가능한 요인이라는 점에서 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 580,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(M)
목표주가	604,100	720,000	490,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 720,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 490,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090812 매수(유지) 580,000 20090715 매수(유지) 580,000 20090617 매수(유지) 540,000 20090422 매수(유지) 540,000 20090410 매수(유지) 540,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090812 교보 매수(유지) 580,000 20090812 하이 매수(유지) 620,000 20090812 우리 매수(유지) 640,000 20090812 푸르덴셜 MARKETPERFORM 500,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.