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한화투자증권에서 9일 신세계(004170)에 대해 "1Q24 Review : 아쉬운 백화점의 비용 증가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "1분기 총매출액 2.8조원(+5.4% YoY), 영업이익 1,630억원 (+7.0% YoY)를 기록하여, 영업이익 기준 시장 기대치에 부합하였으나, 당사 전망치 대비로는 하회. 까사미아, 라이브쇼핑, 센트럴시트 등 자회사 실적이 호조세를 보인데 반해, 백화 점의 수익성이 아쉬웠음. 당사는 VIP 수요가 견고한 상황에서 소비 여력 개선으로 Mass의 회복을 전망하고 있어 하반기 백화점업에 대해 기대 하고 있으나, 동사의 비용 효율화가 이뤄지지 않는다면, 업황 반등에 따른 실적 개선 효과는 반감될 수 밖에 없음. 면세점은 2분기부터 따이 공, 관광객 모두 유입이 본격화되며 업황 회복이 기대."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY를 유지하나, 목표주가는 기존 30만원에서 27만원으로 하향. 이는 백화점 전망치 하향에 기인. 지난해약 4%의 자사주를 취득한 데 이어, 추가 자사주 취득 신탁 계약(1,050 억원, 현 주가 대비 6.2%) 체결로 주주환원에 나선 것은 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 350,000원이 고점으로, 반대로 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 270,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.04.09 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.08.21 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 270,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.09 목표가 240,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.09 목표가 220,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.09 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나증권