thinkpool

KB증권에서 9일 신세계(004170)에 대해 "1Q24 Review: 모범생다운 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신세계(004170)에 대해 "1Q24 총매출은 2조 8,187억원(+5% YoY), 순매출은 1조 6,047억원(+3% YoY), 영업이익은 1,630억원(+7% YoY)을 기록하면서 컨센서스에 부합. 백화점 및 면세점 이익은 기대치를 하회했으나, 그 외 자회사들 실적은 호조. 투자의견 Buy를 유지하지만, 목표주가는 240,000원으로 4% 하향(2024년 및 2025년 영업이익 추정치를 6%씩 하향). 백화점 부문의 견고한 성장세, 까사미아/홈쇼핑/센트럴시티 등 자회사들의 실적 개선 흐름 등을 감안할 때, 저가 매수 접근이 유효. 주가 안정화 및 주주가치 제고를 위한 1,050억원 규모의 자사주 매입 결정(전일 발표)도 긍정적. 다만, 추세적인 주가 상승이 나타나기 위해서는 면세 부문의 의미 있는 실적 턴어라운드가 필요할 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 연결 총매출은 11조 9,020억원 (+7% YoY), 영업이익은 6,522억원 (+2% YoY)으로 예상. 영업이익 추정치를 종전 대비 6% (413억원) 하향조정했는데, 주로 백화점 및 면세 부문 추정치 하향에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 310,000원까지 높아졌다가 2024년2월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2023.08.10 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.07.21 목표가 310,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 250,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.05.09 목표가 240,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.05.09 목표가 260,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.22 목표가 250,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권