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신한투자증권에서 10일 신세계(004170)에 대해 "이제부터 기저 부담이 편해진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "2Q23 영업이익 1,496억원(-20.2%, YoY), 컨센서스 부합. 이제부터 중요한 것은 매출의 회복, FIT 매출 증가 기대. 중국의 리오프닝 효과가 기대만큼 크지는 않음. 소비 경기는 부진하고, 시장 내 재고가 여전히 많은데다가, 위안화 약세도 지속되어 실질 구매력이 회복되지 못하고 있기 때문. 백화점 피크아웃 우려보다는 면세 회복과 밸류에이션 매력에 주목. 기존 긍정적인 투자의견을 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 매출과 영업이익은 1.58조원(-16% YoY), 1,496억원(-20.2% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합. 1Q와 마찬가지로 백화점과 인터내셔날 부진이 이어졌으나, 면세점이 양호. 1) 백화점 총매출은 4월 -0.7%, 5월 -2.5%, 6월 -3.6%, 7월 +1.7%를 기록하며 다소 아쉬웠고, 매출총이익률도 1.4%p 하락. 2) 인터내셔날은 종료 브랜드 영향으로 영업이익이 52% 줄었음. 3) 디에프는 따이공향 매출 감소로 매출은 부진(-40% YoY)했으나, 알선수수료율 하락과 수익성이 양호한 FIT 비중 상승으로 영업이익은 40% 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 350,000원까지 높아졌다가 2023년7월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.10 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 280,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.19 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.10 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.10 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.08.10 목표가 280,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.10 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권