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유진투자증권에서 11일 신세계(004170)에 대해 "1Q23P Review: 기억해줘, 면세 이익 기여도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이해니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전수준까지 다시 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "1Q23P 전체 매출액은 1.56조원(-11.5%, 이하 yoy), 영업이익은 1,524억원(-6.9%)을 기록. 매출액은 컨센서스 하회. 영업이익은 컨센서스 부합. 이익 선방은 면세점과 센트럴시티 호실적이 견인. 백화점 기저 효과 영향으로 매출 부진한 모습. 판관비(수도광열비 30억원, 인건비 90억원) 증가로 이익 훼손. 인터내셔날 브랜드 계약 종료 직격타. 특별 격려금 50억 발생. 올해 브랜드 7개 런칭하며 매출 감소 상쇄할 것. 면세점 특허수수료 감면액 118억원 환입. 이를 제외하고도 2.4%대 이익률 기록. 낮아진 송객수수료 지속 전망. 인천공항 면세 DF2, 4구역 2분기 입점 예정. 기존 매장은 흑자 기조이나 신규 매장 출점 비용 증가는 불가피"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2023년 전체 매출액은 8.11조원(+3.8%, 이하 yoy), 영업이익은 6,828억원(+5.8%)을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년1월 320,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 300,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2022.11.08 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 300,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.05.11 목표가 320,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.05.11 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.05.11 목표가 300,000 투자의견 매수 한국투자증권