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IBK투자증권에서 9일 신세계(004170)에 대해 "낮아진 레버리지 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "4분기 아쉬웠던 부분은 2가지. 하나는 부분은 의류 매출 비중이 높았던 시즌임 에도 불구하고 영업레버리지 효과가 제한되었다는 점. 두번째는 면세점 부진. 3분기의 경우 우호적인 환율 효과가 있었음에도 불구하고 이에 따른 수혜가 제한적이였고, 4분기는 원달러 환율 평가 절상에 따른 부담이 작용하면서 마진도 감소. 향후 외형보단 수익성 위주의 전략으로 전환하려 하고 있으나, 따이공 매출 감소와 아웃바운드 + 중국인 인바운드 매출 증가가 얼마나 커버할 수 있는지 여부는 지켜봐야 할 것"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "4분기 실적은 당사 및 시장 기대치를 큰 폭으로 하회. 4분기 연결기준 매출액은 2조 2,141억 원(전년동기대비 +14.5%), 영업이익 1,413억 원(전년동기대비 -27.6%)로 시장 기대치인 2,031억 원을 약 -30.4% 밑돌았음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 380,000원까지 높아졌다가 2022년11월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 265,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.09 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2022.12.14 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.08 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.12 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.02 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.09 목표가 270,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.02.09 목표가 300,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.02.09 목표가 265,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.02.09 목표가 280,000 투자의견 BUY 다올투자증권