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한국투자증권에서 8일 신세계(004170)에 대해 "3Q22 Review: 그래도 잘했다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "3분기 백화점 부문이 시장의 높은 기대치를 부합하지는 못했지만, 내년에 백화점의 양호한 성장이 면세 산업의 불확실을 상쇄한다는 점은 변함 없음. 2023년 신세계 백화점(별도)의 총매출 신장률은 6~7%, 영업이익률은 19.1%(+0.4%p YoY)를 기록할 것으로 추정. 고마진인 의류 카테고리의 양호한 성장이 올해 4월부터 시작되었기 때문에 의류 구매 싸이클을 고려 시 내년 1분기까지는 이어질 것. 코로나19로 매출이 크게 하락했던 잡화(화장품), F&B 또한 리오프닝과 함께 양호한 성장을 이어가며, 명품 카테고리의 성장률 둔화를 상쇄해 나갈 것. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 1조 9,551억원(+17.3% YoY), 영업이익은 1,530억원(+49.4% YoY)을 기록. 매출액은 시장기대치와 당사 추정치에 부합했지만, 영업이익은 각각 11.9%, 19.5% 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 305,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.22 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.11 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.07 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.12 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.08 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.13 목표가 305,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.06 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.10.06 목표가 360,000 투자의견 BUY 현대차증권