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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.92% - 증권사 목표주가 355,800원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.62%, 외국인 33.78% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 256,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 25일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.99% 오른 221,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 1.61% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 5.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 유통업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휠라홀딩스	1위	3.3%	2위	2.7%	3위	0.8
영원무역	2위	3.0%	1위	8.7%	1위	2.9
신세계	3위	1.6%	3위	1.6%	2위	1.0
GS리테일	4위	1.2%	4위	0.4%	4위	0.3
동서	5위	1.0%	5위	-1.6%	5위	-1.5
코스피	-	0.7%	-	2.4%	-	3.4
유통업	-	0.6%	-	3.4%	-	5.6

관련종목들도 일제히 상승, 유통업업종 +0.92%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 유통업업종은 0.92% 상승중이다.

동서	24,600원 ▲150(+0.61%)	휠라홀딩스	30,550원 ▲500(+1.66%)
GS리테일	24,700원 ▲150(+0.61%)	영원무역	44,200원 ▲300(+0.68%)

증권사 목표주가 355,800원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 355,800원이다. 현재 주가는 221,500원으로 134,300원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 탁월한 실적 모멘텀과 그에 어울리지 않는 주가, 차별화된 이익 모멘텀 감안 시, 현재 주가는 P/E 4.6배 수준으로 극심한 저평가 상태임. 2년간 (2021~22년) 높은 이익 성장세를 나타낸 점이 2023년 실적에 기저부담으로 작용할 수는 있겠으나, 급격한 모멘텀 둔화보다는 완만한 성장세로 이어질 확률이 높다고 판단됨.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 불황이라고 누가 그래?, 면세점이 실적 서프라이즈 견인. 백화점, 패션사업에서도 기대 이상 실적 달성. 업황 호조, 점유율 확대, 비용 효율화의 삼박자가 맞아 떨어짐. 시장의 소비 침체 우려에도 불구, 점유율 확대를 지속할 동사에 관심을 가질 필요 있다 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 305,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	휠라홀딩스	동서	영원무역	GS리테일
ROE	5.3	-	9.3	6.6	5.6
PER	11.2	-	21.1	14.3	19.8
PBR	0.6	-	2.0	0.9	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.62%, 외국인 33.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.78%를 보였으며 기관은 26.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.62%로 가장 높았고, 개인이 33.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 256,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 256,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 256,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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