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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -2.87% - 증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.66%, 외국인 38.71% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 256,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 13일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.91% 하락하면서 245,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 3.35% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	1위	3.1%	4위	-2.3%	4위	-0.7
휠라홀딩스	2위	2.2%	3위	-1.1%	3위	-0.5
동서	3위	2.0%	2위	-0.2%	2위	0.1
신세계	4위	1.8%	5위	-3.4%	5위	-1.8
GS리테일	5위	1.2%	1위	1.0%	1위	0.8
코스피	-	1.2%	-	-2.5%	-	-2.0
유통업	-	1.3%	-	-0.7%	-	-0.5

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -2.87%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 2.87% 하락하고 있다.

동서	25,900원 ▼450(-1.71%)	휠라홀딩스	30,250원 ▼1700(-5.32%)
GS리테일	26,150원 ▼950(-3.51%)	영원무역	44,100원 ▼2600(-5.57%)

증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 350,000원이다. 현재 주가는 245,500원으로 104,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김정욱 에널리스트가 " 신인류, 소비자의 신세계, 2Q22 4월 백화점 기존점 성장률 +20% 기록 중. 면세점 실적 둔화에도 불구 리오프닝 효과 본격적으로 반영되며 2분기에도 호실적 기록할 것으로 전망, 4월 기준 패션 +38%, 스포츠+45% 성장하며 고성장세 지속 중, 4월 이후 명품보다 패션 카테고리성장률이높아진 점은 고무적.면세는 1Q22를 저점으로 하반기 완만한 회복세 예상.…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 1Q22 Review: 변동성 장세의 피난처 , 2022년 ① 백화점 영업이익은 4,567억원으로 예상함. 국내 거리두기 완화 효과로 의류 소비가 예상 대비 호조를 보이고 있다. 고마진 의류 매출 비중 확대에 힘입어 2022년 백화점 OPM은 1.0%p YoY 개선될 전망. ② 면세점 영업이익은 280억원로 추정됨. 중국의 제로코로나 정책 장기화로 인해 화장품 소비가 둔화된 영향으로 보따리상의 수요도 위축된 상황. 매출 활성화를 위한 알선수수료율 상승으로 인해 2022년 면세 영업이익률은 1.7%p YoY 악화될 것으로 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	휠라홀딩스	동서	영원무역	GS리테일
ROE	5.3	-	9.3	6.6	5.6
PER	11.2	-	21.1	14.3	19.8
PBR	0.6	-	2.0	0.9	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.66%, 외국인 38.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.66%를 보였으며 개인은 29.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.47%로 가장 높았고, 개인이 32.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 256,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 256,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 256,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)신세계 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월9일 :5월25일 :