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메리츠증권에서 17일 신세계(004170)에 대해 "4Q21 Preview: 견조한 성과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

메리츠증권 최윤희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 신세계(004170)에 대해 "2021년 백화점 업종은 전년 낮은 기저 효과에 보복 소비 효과가 상당히 뚜렷했음. 2022E 실적 성장에 부담이 되는 대목. 명품 카테고리의 성장에는 무리가 없음. 다만 패션에서의 추가 성장 여력이 제한적일 것으로 봄. 2021년 백신 접종률 상승에 힘입어 의류 매출의 정상화는 이미 반영됐음. 다만 적정주가는 350,000원(+2.9%)으로 상향 조정했는데, 광주 법인 연결 편입 효과를 감안했음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 4분기 연결 총매출액 3조 891억원(+38.7% YoY, 이하 YoY), 순매출액 1조 8,409억원(+37.0%), 영업이익 1,851억원(+79.4%)을 기록할 전망. 연간사상 최대의 실적을 시현하겠음(2021E OP 5,073억원(+473.4%)). 백화점의 견조한 성과에 면세점의 흑자전환이 더해진 덕. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.17 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2021.11.12 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2021.09.27 목표가 340,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.17 목표가 350,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.01.11 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.11.30 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.12.01 목표가 370,000 투자의견 BUY 현대차증권