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KB증권에서 12일 신세계(004170)에 대해 "3Q21 Preview: 백화점이 견인하는 호실적 지속될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신세계(004170)에 대해 "델타 변이 바이러스로 인해 백화점 매출이 7월에 잠시 위축됐으나, 이후 빠르게 소비심리가 회복되면서 다시 높은 성장세를 되찾은 모습. 다만 2022년에 해외 여행이 다시 재개되면서 소비가 해외로 분산되는 현상이 가시화된다면, 올해 백화점 부문의 실적 호조는 높은 기저 부담이 될 수 있음. 이를 면세점의 매출 회복이 얼마나 상쇄할 수 있을지가 관건이 될 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 총매출은 2조 2,894억원 (+20% YoY), 순매출액은 1조 4,330억원 (+18% YoY), 영업이익은 983억원 (+291% YoY, OPM 4.3%)을 기록할 것으로 추정됨. 매출액은 컨센서스에 부합하고, 영업이익은 6% 하회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 330,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 340,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.12 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.06 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.19 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2021.05.13 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.12 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.10.06 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.09.29 목표가 440,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2021.09.27 목표가 340,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권