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교보증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 "2Q21 Review: 좋은 실적 대비 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

교보증권 정소연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 신세계(004170)에 대해 "현주가는 12MF 순이익 기준 10.5배 수준에 불과함. 코로나19 재확산 및 사회적 거리두기 강화로 하반기 오프라인 소비 및 여행재개 불확실성 확대에도 불구하고, 동사의 백화점 및 면세점 경쟁우위를 감안시 현저한저평가 구간이라고 판단함. 또한, 8월말 오픈 예정인 대전 신규점 효과로 4분기부터 백화점 고성장 기대되는 시점. 참고로, 백화점 7월 기존점 신장률은 13%로 Peers를 상회하는 성장세 유지 중인 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 " 2Q21 K-IFRS 연결 기준 매출액은 2조 3,116억원(YoY +33.5%), 영업이익은 962억원(YoY+1,448억원, 흑자전환)으로 시장기대치 및 당사 추정치를 22% 수준 상회하는 서프라이즈 실적을 기록. 영업이익 962억원은 2019년 대비로도 41% 성장한 실적이며, OPM 4.2%는 19년 대비 2.4%p 상승한 결과."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 380,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 357,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.08.13 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.13 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.13 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.18 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.02 목표가 290,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.13 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.08.13 목표가 389,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.08.13 목표가 370,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.19 목표가 400,000 투자의견 BUY KB증권