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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.59% - 증권사 목표주가 389,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.04%, 외국인 26.15% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 256,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.12% 하락하면서 279,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 10.27% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코인터내셔널	1위	2.2%	2위	2.8%	2위	1.2
한샘	2위	2.0%	4위	-2.8%	4위	-1.3
신세계	3위	1.9%	5위	-10.3%	5위	-5.4
GS리테일	4위	1.5%	3위	1.0%	3위	0.6
동서	5위	1.3%	1위	3.0%	1위	2.3
코스피	-	0.4%	-	3.3%	-	8.2
유통업	-	0.8%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.59% 하락하고 있다.

GS리테일	37,350원 ▼100(-0.27%)	한샘	106,000원 ▼500(-0.47%)
동서	30,800원 ▲50(+0.16%)	포스코인터내셔널	22,300원 ▲200(+0.90%)

증권사 목표주가 389,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 389,500원이다. 현재 주가는 279,500원으로 110,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 임수연 에널리스트가 " 보복소비 최대 수혜주, 동사의 투자 포인트는 1) 보복 소비 최대 수혜자로 백화점 부문의 가파른 실적 성장 지속될 전망, 2) 신세계인터내셔날, 신세계DF 등 자회사의 실적 개선세로 제시함. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 389,000원을 제시했고, 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 백화점& 면세점,빠짐없이좋다, 1분기 백화점 매출액은 2019년과 비교해도 더 높은 수치를 기록하며 Covid-19 충격에서 완벽하게 회복되었음. 여전히 명품 카테고리의 성장세가 강하게 나타나고 있으나 외출수요 회복에 따른 패션 카테고리 판매 또한 증가하면서 수익성도 예상보다 좋아지고 있음. : Covid-19 이후 면세점 산업은 어려움을 겪고 있음이 분명함. 다만, 공항 면세점 임대료 감면 및 사용권자산손상차손 반영에 따른 감가상각비 감소 효과가 동시에 반영되며 수익성은 크게 개선되었으며일회성 요인 제외 시 역대 최고 수준의 영업이익 달성이 기대됨 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	한샘	동서	포스코인터내셔널	GS리테일
ROE	5.3	-	9.3	5.9	5.6
PER	11.2	-	21.1	13.4	19.8
PBR	0.6	-	2.0	0.8	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.04%, 외국인 26.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.04%를 보였으며 외국인은 26.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.64%로 가장 높았고, 외국인이 25.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 256,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 262,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 262,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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