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IBK투자증권에서 18일 신세계(004170)에 대해 "면세와 백화점 회복, 온라인 시너지로 턴어라운드 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영,황병준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "자회사별 매출액은 백화점 순매출액 13.7%, 신세계DF +32.3%, 신세계인터내셔날 +7.1% 센트럴시티+19.8%, 까사미아를 중심으로 회복이 전망되는데 백화점과 면세점은 2019년 대비 +9.9%, -28.3% 수준. 그럼에도 영업이익은 신세계디에프, 신세계인터내셔날, 대구신세계, 까사미아가 19년 수준으로 회복이 전망됨. 면세점은 명동점 중심의 매출 회복에 따른 영업이익 200억원 이상 개선, 연간 감가상각비 960억원 감소가 예상되기 때문. 백화점 역시 핵심 카테고리와 온라인간 시너지가 예상됨. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "20.4Q(yoy) 백화점 중심의 1) 별도 실적은 총매출액 -1.3%, 영업이익 -27.7%, 순이익 흑자전환했음. 영업이익은 컨센서스대비 -11% 수준인데 기존점 성장률이 10월10%, 11월 -1%에서 12월 -12%로 급격히 감소했기 때문. 2021년 연결 실적은 순매출액 5,932십억원(+24.5%), 영업이익 424십억원(+380%) 으로 턴어라운드가 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 360,000원까지 높아졌다가 2020년5월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.18 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2020.08.13 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2020.05.13 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.18 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.18 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.02.18 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.02.18 목표가 320,000 투자의견 BUY 삼성증권