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미래에셋대우에서 18일 신세계(004170)에 대해 "21년 레버리지 효과 발생"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 신세계(004170)에 대해 "20년 본업 부진. 그러나 21년도 추가적인 부진 및 악재 발생 가능성 낮다고 판단. 낮은 기저에 따라 21년도 백화점 산업 성장 5% 예상. 경쟁사 대비 명품/수도권 매출 비중이 높은 신세계가 산업 회복의 가장 큰 수혜 예상. 21년도 연결 기준 신세계 판관비 증가 5% 예상. 소폭 증가 예상되나 매출 증가 폭은 더욱더 클 것. 과거 신세계 영업이익 레버리지 구간 17~18년도. 21년도 또한 유사할 것. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4Q20 Review: 연결기준 매출 1.3조원 (-24.2%YoY), 영업이익 1,031억원(-46.9%YoY) 기록. 당사 추정치 및 시장 기대치 부합. 본업은 기대치 대비 부진했으나 자회사 선방. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 360,000원까지 높아졌다가 2020년8월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2021.02.18 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.04 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2020.05.13 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.18 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.02.18 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.02.18 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.18 목표가 320,000 투자의견 BUY 현대차증권