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KB증권에서 18일 신세계(004170)에 대해 "4Q20 Review: 잃을 것 하나 없는 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신세계(004170)에 대해 " 백화점 매출은 이미 확연하게 정상화되고 있고, 면세 사업 역시 흑자 전환 가시성이 높아졌음. 코로나19 관련 불확실성에도 불구하고, 실적과 주가의 우상향 흐름이 기대됨. 백화점 영업이익이 소비 개선과 낮은 기저효과에 힘입어 63% 증가하면서, 전사 증익에 28% 기여할 것으로 예상됨. 면세점도 임차료가 대폭 감소하고 시내점 마진이 소폭이나마 QoQ 개선되면서, 751억원의 영업이익을 나타낼 것으로 추정했음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 총매출은 2조 2,234억원 (-17% YoY), 영업이익은 1,031억원 (-47% YoY)을 나타내면서, KB증권 추정치에 부합했음. 다만 면세점 및 백화점 관련 사용권자산 손상차손이 발생하면서 세전이익 (159억원)은 기대치를 하회했음. 2021년 총매출은 9조 2,621억원 (+20% YoY), 영업이익은 4,043억원 (+358% YoY)으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 360,000원까지 높아졌다가 2020년6월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.18 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.18 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.18 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.18 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.01.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.01.20 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권