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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.97% - 증권사 목표주가 302,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.03% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 256,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 21일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.08% 오른 251,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 4.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 5.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코인터내셔널	1위	3.6%	2위	11.6%	2위	3.2
BGF리테일	2위	2.6%	1위	13.2%	1위	5.0
신세계	3위	2.0%	3위	4.6%	3위	2.2
한샘	4위	1.7%	5위	-4.8%	5위	-2.7
GS리테일	5위	1.2%	4위	1.2%	4위	0.9
코스피	-	1.5%	-	13.3%	-	8.8
유통업	-	1.6%	-	8.8%	-	5.5

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +1.97%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 1.97% 상승중이다.

BGF리테일	150,000원 ▲3000(+2.04%)	포스코인터내셔널	16,800원 ▲1550(+10.16%)
GS리테일	34,950원 ▼50(-0.14%)	한샘	100,000원 ▼1000(-0.99%)

증권사 목표주가 302,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 302,000원이다. 현재 주가는 251,000원으로 51,000원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 유정현, 이나연 에널리스트가 " 여러모로 아쉬움이 남은 4분기, 4분기 백화점 실적의 예상 밖 부진은 코로나19 확진자 수가 줄어드는 구간에서 다시 쉽게 회복될 수 있을 것으로 예상. 면세점의 경우 코로나19 백신접종 후 집단 면역이 달성으로 면세산업 정상화까지 예상 보다 상당 기간 시간이 걸릴 것으로 전망. 이 때문에 사실상 올해 연말 전까지 본격적인 회복을 기대하긴 어렵지만 중국 화장품 수요가 유지되는 한 현재의 제한적 채널 영업에서의 실적 개선 가능성도 열어두고 있어야 한다고 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 다소 더디어진 회복, 그러나 기대감은 유효, 2021년 총매출은 9조 3,809억원, 영업이익은 4,136억원을 나타낼 전망. 영업이익 증가분의 49%는 면세점의 증익이 차지하고, 코로나19로 실적이 악화됐던 백화점/신세계인터내셔날/센트럴시티도 각각 전사 증익에 23%/14%/5%씩 기여할 전망. 면세점 영업이익이 매분기 QoQ 20% 이상 증가할 것으로 예상되는데, 공항 임대료가 대폭 축소된 가운데, 시내점 마진이 소폭이나마 QoQ 개선되는 흐름을 나타낼 것으로 추정했음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.77%로 업종평균 상회. PER은 11.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	BGF리테일	한샘	포스코인터내셔널	GS리테일
ROE	5.3	-	-	5.9	5.6
PER	11.2	-	-	13.4	19.8
PBR	0.6	-	-	0.8	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.35%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.03%를 보였으며 외국인은 13.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.13%로 가장 높았고, 기관이 23.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 256,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 256,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 256,000원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 262,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 256,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 256,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
1월7일 :