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IBK투자증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 "백화점과 면세점 중심으로 전 사업 회복 가시화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "3분기 기존점은 +3.7%로 명품 (+35%), 가전 (+27%), 생활(+17%)을 중심으로 남성 +1%, 스포츠 -5%, 식품 -9%, 아동 -14%, 여성패션 -18% 등 주력 카테고리의 역신장 폭이 완화되었다. 다만 명품과 가전 중 심의 성장으로 매출총이익률은 1.8%p 하락했다. 10월 기존점은 16%(회계상 약 10%) 로 성장 폭이 확대되었다. 명품과 가전, 리빙이 여전히 30% 고성장을 주도한 가운데 스포츠 23%, 남성 18%, 여성 2% 등 고마진 카테고리의 회복이 가시적으로 4분기 전망도 긍정적이다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "20.3Q(yoy) 별도 실적은 총매출액 -3.4%, 영업이익 -44.6%, 순이익 -53.0%에 그 쳤다. 백화점의 관리기준 기존점 성장률은 7월 7.7%, 8월 1.4%, 9월 2.3%를 시현했 다. 7월 대비 8월, 9월 성장률이 둔화된 이유는 코로나19 2차 재확산 주간 동안의 10% 역신장을 반영했기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년2월 360,000원까지 높아졌다가 2020년5월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 280,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규편입)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2020.08.13 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2020.05.13 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 330,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2020.11.13 목표가 287,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.11.13 목표가 305,000 투자의견 BUY 삼성증권