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NH투자증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 "내년의 면세점을 보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "동사 10월~11월 현재 기존점 성장률 두 자릿수대를 기록 중. 이번 시즌에는 이른 추위 등으로 수익성이 높은 의류 판매가 크게 증가하여 전사 수익성에 기여할 것으로 기대함. 면세점 역시 10월, 11월 연속 흑자를 기록 중인 것으로 파악됨. 인천공항임대료가 정률제로 바뀐 것이 큰 기여를 하였으며, 중국의 소비 회복과 중국 내 수입품에 대한 선호 심화로 매출도 코로나 이전 수준에 가깝게 회복하고 있는 중."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 연결기준 순매출 1조2,144억원(-24% y-y), 영업이익 252억원(-74% y-y)으로 시장 기대치를 크게 하회하지 않는 실적 발표."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 350,000원까지 높아졌다가 2020년7월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 270,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규편입)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.13 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.20 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.02 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.28 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.13 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.13 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.11.13 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권