thinkpool

KB증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 "2Q20 Review: 3Q부터 전 사업 부문의 손익 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신세계(004170)에 대해 "2Q20~3Q20 영업이익에 대한 추정치는 하향조정됐으나, 4Q20 이후 영업이익은 기존의 추정치를 대체로 유지. 면세점과 센트럴시티는 3Q부터 수익성이 QoQ 개선되는 흐름이 기대. 면세점은 제3자 반송 매출이 증가하고 있는 가운데, 9월부터 인천공항 임차료 산정 방식이 우호적으로 변경될 가능성이 존재. 센트럴시티는 3Q 호텔 투숙률이 80% 내외로 크게 개선될 것으로 추정됨. 다만 백화점은 이익 추정치를 하향. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 실적은 총매출액 1조 7,320억원 (-25% YoY), 영업적자 431억원 (적자 전환, 이익 1,112억원 하락)을 나타냈음. 2Q20 Review: 까사미아 제외한 모든 사업부문 영업이익이 추정치를 하회하고, 면세점 관련 대규모 손상차손도 발생해. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2020년1월 370,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 300,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.08.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.29 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.06 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.08.13 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.08.13 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.08.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권