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DB금융투자에서 13일 신세계(004170)에 대해 "부진했지만, 점진적 회복 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 315,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신세계(004170)에 대해 "2Q20이후 점진적 회복을 기대하는 이유는 우선 별도기준 백화점 매출이 5월 들어서 회복세를 보이고 있음. 출입국자 감소에 따른 면세점 매출 감소에도 불구하고 면세점 영업이익은 제 3자 국외반송 가능성, 임차료 감면, 내수통관을 통한 재고 부담 경감 가능성, 리스회계 영향 등으로 적자폭을 점차 줄여나갈 것으로 전망. 코로나19 악영향이 다시 심화되지만 않는다면 주요 자회사의 매출도 2Q20부터 점차 회복될 가능성이 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 실적 Review: 연결 매출액은 21.1%YoY감소한 11,969억원, 영업이익은 97%YoY감소한 33억 원, 지배주주순이익은 15억원 적자를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 425,000원까지 높아졌다가 2019년8월 320,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 315,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 315,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.13 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.23 목표가 325,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.31 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.06 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.13 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.13 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.05.13 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권