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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.41% - 증권사 목표주가 504,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.81%, 외국인 34.46% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 343,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 9일 오후 1시10분 현재 전일대비 7.77% 내린 332,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 신세계는 지난 1개월간 22.04% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -6.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	3.7%	4위	-19.2%	4위	-5.1
신세계	2위	3.7%	5위	-22.0%	5위	-5.9
BGF리테일	3위	3.3%	3위	-7.8%	3위	-2.3
GS리테일	4위	2.5%	1위	-2.8%	1위	-1.0
롯데쇼핑	5위	2.1%	2위	-4.1%	2위	-1.9
코스피	-	0.9%	-	-7.2%	-	-8.0
유통업	-	1.1%	-	-7.4%	-	-6.7

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.41%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 1.41% 하락하고 있다.

호텔신라	101,000원 ▼11500(-10.22%)	BGF리테일	178,500원 0 (0.00%)
롯데쇼핑	212,500원 ▼2000(-0.93%)	GS리테일	40,700원 ▼1050(-2.52%)

증권사 목표주가 504,500원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 504,500원이다. 현재 주가는 332,500원으로 172,000원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 면세점으로 한 단계 도약, 기존 시내면세점의 매출 증가와 신규 시내면세점 오픈, 이마트로부터 양도받는 인천공항 면세점으로 전사 매출과 이익 규모가 크게 증가한다. 가장 큰 부분을 차지하는 명동에 위치한 시내면세점 일매출이 따이공을 등에 업고 빠르게 증가하고 있다. 1분기 명동점 일매출은 53억원으로 전년동기 28억원 대비 두 배에 가깝다…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 460,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 이다은 에널리스트가 " 면세점 고성장, 백화점 실적회복, 신세계인터내셔날 실적 호조 지속, 센트럴시티는 일시적 실적 둔화 예상, ？ 2018년 2분기 연결 회계상 매출은 yoy 30.9% 증가한 1조 1,472억원으로 컨센서스(1조 1,306억원)를 충족하여 양호할 전망. 반면 영업이익은 yoy 89.8% 증가한 784억원으로 컨센서스(859억 원)을 하회할 것으로 추정됨. 영업이익 컨센서스 하회의 주원인은 리모델링 진행중인 센트럴시티 실적 부진으로 봄…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 520,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.93%로 업종평균 상회. PER은 16.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	BGF리테일	호텔신라	롯데쇼핑	GS리테일
ROE	4.3	10.9	3.7	-0.2	4.9
PER	16.5	71.4	167.7	-	27.9
PBR	0.7	7.8	6.2	0.4	1.4
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

상장주식수 대비 거래량은 1.12%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.81%, 외국인 34.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.46%를 보였으며 개인은 22.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.48%로 가장 높았고, 외국인이 31.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 343,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 343,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 343,500원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 333,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 333,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 333,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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