thinkpool

- 위험대비 수익률 5.7로 상위권, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.63% - 증권사 목표주가 260,400원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.2%, 외국인 25.24% - 투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 194,500원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 5.7로 상위권, 업종지수와 비슷해 16일 오후 2시50분 현재 전일대비 7.05% 오른 212,500원으로 강세를 보이고 있는 신세계는 지난 1개월간 16.12% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 5.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 5.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계	1위	2.8%	1위	16.1%	2위	5.7
롯데하이마트	2위	2.0%	2위	12.7%	1위	6.3
SK네트웍스	3위	1.7%	3위	1.6%	3위	0.9
포스코대우	4위	1.5%	5위	-8.1%	5위	-5.4
현대백화점	5위	1.1%	4위	-5.5%	4위	-5.0
코스피	-	0.5%	-	5.6%	-	11.2
유통업	-	1.1%	-	6.2%	-	5.6

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 1.63% 상승중이다.

현대백화점	87,300원 ▲700(+0.81%)	롯데하이마트	74,600원 ▲2700(+3.76%)
포스코대우	19,250원 ▲150(+0.79%)	SK네트웍스	6,920원 ▼110(-1.56%)

증권사 목표주가 260,400원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 260,400원이다. 현재 주가는 212,500원으로 47,900원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 이지영, 이화정 에널리스트가 " 면세점 매출의 고공행진, 9월 현재 동사의 면세점 일매출은 40억원 후반대를 기록하고 있으며, 10월에는 더욱 상승할 가능성이 높다. 긴 연휴로 내국인 수요 증가하는데다가, 지난 9월 21일 루이비통이 입점하는 등 점포 경쟁력도 상승하고 있고, 인터넷 일매출도 15억원을 넘어서 꾸준히 증가하고 있기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.72%로 업종평균 상회. PER은 22.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.39로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	신세계	롯데하이마트	포스코대우	현대백화점	SK네트웍스
ROE	1.7	7.4	4.0	7.8	-4.0
PER	22.9	11.7	21.1	5.8	-
PBR	0.4	0.9	0.9	0.5	0.8
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월12일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 46,956주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 18,350주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 65,306주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.96%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.2%, 외국인 25.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.2%를 보였으며 외국인은 25.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.05%로 가장 높았고, 개인이 34.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 194,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 194,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 194,500원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 194,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 194,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.