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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.97% - 증권사 목표주가 260,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.43%, 외국인 27.77% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 3일 오후 12시20분 현재 전일대비 6.48% 하락하면서 180,500원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 4.94% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -1.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
호텔신라	1위	3.3%	3위	2.4%	3위	0.7
신세계	2위	2.5%	2위	4.9%	2위	1.9
SK네트웍스	3위	2.0%	1위	16.4%	1위	8.1
현대백화점	4위	1.5%	4위	-0.9%	4위	-0.6
현대그린푸드	5위	1.1%	5위	-1.8%	5위	-1.6
코스피	-	0.4%	-	-0.1%	-	-0.2
유통업	-	0.8%	-	-1.1%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.97%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.97% 하락하고 있다.

호텔신라	44,400원 ▼6000(-11.90%)	현대그린푸드	16,400원 ▲50(+0.31%)
현대백화점	95,100원 ▼2700(-2.76%)	SK네트웍스	7,740원 ▲250(+3.34%)

증권사 목표주가 260,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 260,000원이다. 현재 주가는 180,500원으로 79,500원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 면세점 적자폭 개선으로 2,3 분기 단기 실적 모멘텀 회복될 전망, 중국인 입국자 수 둔화에도 연결 자회사 신세계DF (면세점)는 일매출이 빠르게 상승하면서 높은 외형 성장 (1분기 2,400억원 추정)과 함께 손실 규모가 4분기 150억원 대비 축소된 1분기 100억원의 손실이 예상된다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 전태호 에널리스트가 " 소공동 면세점 정상화 속도 기대 이상, 가장 중요한 Catalyst, 2017년 1분기까지 버버리, 토즈, 끌로에, 셀린느 등 인기 브랜드의 추가 입점이 예상되고 2분기에는 루이비통 입점이 확정되어 있어 2분기까지 일 매출은 40억원을 돌파할 수 있을 것으로 예상된다. 이러한 매출 호조와 점진적인 마케팅 비용 축소를 통해 소공동 면세점은 연간 기준으로 2017년 BEP 도달이 가능해 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 250,000원을 제시했다.

2월2일에 신세계 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,792.0억	1,057.0억	-62.0억
직전분기 대비	26.9% 증가	156.7% 증가	적자반전
전년동기 대비	33.9% 증가	2.4% 증가	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.89%로 업종평균 상회. PER은 4.45로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	호텔신라	현대그린푸드	현대백화점	SK네트웍스
ROE	8.5	3.6	5.8	7.3	0.8
PER	4.5	74.4	19.2	7.2	96.4
PBR	0.4	2.7	1.1	0.5	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 69,074주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 18,220주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 50,854주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.14%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

(주)신세계 감사보고서 제출
(주)신세계 주주총회소집결의
3월2일 :2월21일 :