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신한금융투자증권은 9일 한솔제지(004150)에 대해 "구조적인 체질 강화에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,200원을 내놓았다. 신한금융투자증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 한솔제지(004150)에 대해 "내수에서는 상위업체 중심의 구조적 체질강화가 원재료 가격의 제품 전가로 이어지고 국제시장에서도 북미와 유럽 제지업체들의 수익 악화에 따른 제품가격 상승 기조가 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "산업용지 부문은 대한펄프, 한창제지, 신풍제지 등 경쟁사의 구조조정 및 공장이전 관련 이슈로 동사의 내수 점유율이 상승하고 국내외 가격도 호조를 보이는 가운데 11월 들어 고지투입가도 하락세로 전환함에 따라 동사의 4분기 영업이익률은 3분기 12%보다 1.5~2%p 개선될 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "한솔개발은 콘도 분양 차익 등으로 4분기에도 3분기 45억원 수준의 흑자기조를 이어갈것으로 예상되며 아트원 제지를 필두로 기타 계열사 전반의 실적 개선이 이어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 17,200원까지 높아졌다가 2009년2월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,200원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	16,389	19,000	13,500

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 13,500원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091209 매수 16,200 20091028 매수 16,200 20090924 매수 16,200 20090730 매수 16,200 20090717 매수 12,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091209 신한금융투자 매수 16,200 20091207 하이 매수(상향) 15,000 20091202 대우 매수 19,000 20091117 대신 매수 13,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.