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신한금융투자증권은 28일 한솔제지(004150)에 대해 "지분법 손실에도 불구하고 기대에 부합하는 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,200원을 내놓았다. 신한금융투자증권 이선경, 김수현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 한솔제지(004150)에 대해 "흑자를 예상한 지분법 손익의 부진에도 외환관련이익 162억원 발생으로 세전이익은 당사 추정을 8.5% 하회했으나 컨센서스에는 부합하는 수준이었다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "3분기 지분법 손익을 반영한 9월말 기준 한솔건설의 장부가는 약 350억원으로 추정되어 추가 상각이 있다하더라도 최악의 경우 장부가 만큼의 손실만 남아있다. 따라서 영업호조 및 기타 계열사들의 실적 호조를 감안할 때 동사의 향후 손익에 미치는 영향은 제한적"라고 밝혔다. 한편 "수익성이 양호한 내수 점유율이 증가하고, 수출 제품가에 펄프가격 인상이 바로 반영되고 있으며, 내수시장도 시차를 두고 점차 원재료 가격을 제품가격에 상당부분 반영할 것으로 예상되어 스프레드는 안정화 국면이 유지될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년11월 17,200원까지 높아졌다가 2009년2월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,200원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	16,400	19,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091028 매수 16,200 20090924 매수 16,200 20090730 매수 16,200 20090717 매수 12,000 20090504 매수 12,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091028 신한금융투자 매수 16,200 20091028 한화 매수(유지) 17,800 20091028 대우 매수(유지) 19,000 20091028 현대 매수(유지) 16,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.