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1. 인쇄용지 하반기 내수스프레드 확대 (인쇄용지 OPM +2.5%p)

- Q증가: 인쇄용지 구조조정으로 3%p 점유율 상승

- P증가: 하반기 인쇄용지 내수단가 올릴 가능성

- 하반기 펄프투입단가 최저(약450$)로 인쇄용지 내수스프레드 더 확대
부상현: 2. 재무구조 개선: 자산재평가+차입금상환

- 하반기 자산재평가로 600~700억원 + 한솔개발 자산재평가 (768억원) =1,500억원

- 하반기 차입금 500억 상환: 순차입금 6,000억원

-> 순부채비율 95%로 대폭감소

3. 지분법 손실 축소 가능

- 한솔건설과 한솔개발 지분법손실 하반기 축소전망

- 아트원제지 정상수준 가동으로 자회사리스크의 Buffer 역할할 듯. (2분기:7억원 지분법이익