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굿모닝신한증권은 30일 한솔제지(004150)에 대해 "미워도 다시 한번"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,200원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 한솔제지(004150)에 대해 "최근 펄프 가격 상향에도 아트원과의 공동구매, 거래선 축약으로 펄프 구매 Bargaining power가 강화되며 동사는 10% 내외의 할인을 적용받기 시작해 3분기까지 펄프 투입가가 하락할 전망"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "인쇄용지 시장에 비해 구조조정 강도가 약했던 산업용지 시장에서 대한펄프의 자체 구조조정과 한창제지의 워크아웃은 하반기 동사의 지배력 확대를 기대하게 한다"라고 밝혔다. 한편 "영업은 물론 영업외 수지에서도 본격적인 실적 개선 국면에 진입했으나 동사의 12개월 forward EV/EBITDA는 5.8배 수준으로 역사적 최저 수준. 영업외 수지의 대폭 개선을 반영해 실적 추정을 상향하고 적정주가도 상향 조정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 19,200원까지 높아졌다가 년월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,200원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	13,778	16,200	12,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090730 매수 16,200 20090717 매수 12,000 20090504 매수 12,000 20090213 매수 12,000 20090202 매수 17,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090730 굿모닝신한 매수 16,200 20090730 한화 매수(유지) 13,000 20090730 대신 매수(유지) 13,500 20090730 메리츠 매수(유지) 13,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.