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굿모닝신한증권은 4일 한솔제지(004150)에 대해 "수치는 추정치 상회, 내용은 기대 이하"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 이선경, 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 한솔제지(004150)에 대해 "1분기 영업이익이 예상을 상회한 것은 환율 상승과 1분기에 일시 반영되던 연월차 비용이 4개 분기에 나누어 계상됨에 의한 것이며, 순이익의 추정치 상회는 위험회피회계의 재적용으로 110억원의 외화평가손의 자본조정 항목 계상에 따른 것"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "다행히 환율로 상쇄되어 원화환산 가격은 2008년 중반 수준이 유지되고 있하지만, 수출 시장의 추가적인 제품 가격 하락은 제한적일 것으로 예상되어 환율의 급락이 없는 한 수출부문의 영업이익률 추가 악화 우려는 크지 않다"라고 밝혔다. 한편 "내수시장이 견조하게 유지되고 있으며 수출시장도 바닥을 통과한 것으로 추정되는 가운데 원화환산 펄프 투입가는 2분기부터 본격 하락이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 19,200원까지 높아졌다가 년월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	12,900	16,200	12,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090504 매수 12,000 20090213 매수 12,000 20090202 매수 17,200 20081113 매수 17,200 20080902 매수 19,200		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090504 굿모닝신한 매수 12,000 20090504 한화 매수(유지) 12,500 20090504 대신 매수(유지) 12,000 20090504 메리츠 매수(유지) 12,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.