thinkpool

대우증권은 16일 한솔제지(004150)에 대해 "업계 구조조정으로 선제적 시장 대응 진행 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,000원으로 내놓았다. 대우증권 유정현, 남경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 13,000원은 직전에 발표된 목표가 15,300원 대비 -15% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 한솔제지(004150)에 대해 "국내 업계 구조조정으로 시장이 대형사 중심의 구도로 재편됨에 따라 상위 업체들의 수요 위축 대응은 잘 이뤄지고 있는 것으로 파악된다. 최근 3개월간 위축되었던 산업 생산활동도 재고 조정이 무난히 진행됨에 따라 가동률이 다시 소폭 회복 추세를 보이고 있다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "최근 거시 환경의 불안정성이 확대되는 점을 고려하여 목표주가는 하향하나, 동사를 둘러싼 여러 호재와 악재 이슈를 모두 고려할 때, 현 주가 수준은 양호한 영업상황과 실적 개선 추세를 적절히 반영하고 있지 못하다고 판단된다. 눈높이를 낮추고 보더라도, 저평가 되었다고 판단되어 매수 의견을 제시한다"라고 밝혔다. 한편 "1Q 현재 환율 추세를 고려할 때 외화환산손실 발생에 따른 세전이익 적자가 예상되지만, 연말로 갈수록 환율은 다소 안정될 것으로 보여 지난 해 400여억원에 달했던 외환관련 순손실은 올해 축소될 가능성이 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년9월 22,000원까지 높아졌다가 15,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	12,711	16,200	9,500

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090316 매수(유지) 13,000 20090213 매수(유지) 15,300 20081212 매수(유지) 22,000 20081118 매수 22,000 20081001 매수(유지) 22,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090316 대우 매수(유지) 13,000 20090302 SK 매수(상향) 12,000 20090213 메리츠 매수(유지) 12,600 20090213 우리 매수(유지) 13,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.