[투데이리포트]한솔제지, "업황 개선세 지속중..."BUY(M)

[투데이리포트]한솔제지, "업황 개선세 지속중..."BUY(M)_삼성

평민

조회 238 2008/11/13 09:22

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 13일 한솔제지(004150)에 대해 "업황 개선세 지속중"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 18,400원으로 내놓았다. 삼성증권 황정하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 18,400원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 한솔제지(004150)에 대해 "하위업체 경쟁력 하락에 따른 구조조정 가능성과 이엔페이퍼 인수를 통한 시장 지배력 확대 등은 감안하면, 2009년 인쇄용지 내수 가격은 보합세 유지가 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "활엽수 펄프 수입가격은 지난 8, 9월 각각 톤당 30불씩 하락했고, 10월에는 톤당 50불 하락한 톤당 690불을 기록한 것으로 파악된다. 2009년 중 500불대 후반까지 하락할 전망"라고 밝혔다. 한편 "펄프 가격 하락 및 판가 상승을 감안하여 2009년 영업이익을 5.7% 상향조정하나, 환손실 감안하여 세전이익은 4.3% 하향 조정한다. 현시점은 환손실보다는 펄프 가격 하락에 따른 업황 개선세와 영업이익 증가에 주목할 시점으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년11월 20,300원까지 높아졌다가 2008년8월 17,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,400원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	18,938	22,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 18,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081113	BUY(M)	18,400
20080902	BUY(M)	18,400
20080829	BUY(M)	18,600
20080813	BUY(M)	17,600
20080423	BUY(M)	17,600

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081113	삼성	BUY(M)	18,400
20081113	우리	매수(유지)	16,000
20081113	굿모닝신한	매수	17,200
20081106	메리츠	매수	19,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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